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运用期货套期保值需要哪些条件?

运用期货套期保值需要哪些条件?

关键词:期货 2019-09-25 15:07:45


套期保值是指投资者在期货市场上买入或者卖出与现货市场头寸相反的期货合约,以实现对冲风险、保值的目的。


但是运用期货套期保值需要满足哪些条件才能实现规避风险的目的呢?在选择期货合约时,除了需要满足合约标的物与现货相同或者具有一定的相关性外,还需要满足如下条件:


套期保值的数量满足期货与现货的价值变动相当


只有满足期货价值变动和现货价值变动,才可能实现期货市场和现货市场盈亏基本相抵。


期货头寸方向的选择,应与现货市场头寸相反


下表列举了期货多头和期货空头套期保值分别适用的情形。


期货套期保值适应情形

期货空头套期保值

1.持有现货

2.约定以固定价格未来买入现货

3.未来将要卖出现货

4.预付货款,未来交付商品,即赊购

期货多头套期保值

1.卖出现货

2.约定以固定价格未来卖出现货

3.未来将要买入现货

4.已交付商品,未来支付货款,即赊销


期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应


实现现货市场与期货市场相同的持有期限才能够更好地进行套期保值,但是往往可以交易期货合约期限无法与现货市场完全匹配,通常期货合约月份要等于或远于这一时间段,这样可以通过提前平仓的方式,实现两市场的头寸同时了结。

 

明确期货套期保值的必须满足的条件,才能够使我们更好地理解期货套期保值的原理。在运用期货套期保值时才能做出正确的决策,合理地规避现货市场风险。

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