上市辅导是每一个想要IPO发行股票的公司必须经历的过程。实际上，上市辅导就是有具备辅导资格的证券公司帮助拟上市公司梳理相关公司组织结构，建立符合要求的财务会计制度和股权结构等，以符合证券市场的规则。只有走完了这一过程，IPO之路才是真正开启。

一般来说，企业上市辅导到IPO一共有6个阶段：

上市辅导到IPO的6个阶段
阶段	主题	工作计划
第一阶段	成立股份公司	1、股份改革
		2、制定改制方案
		3、资产评估与审计
		4、成立董事会，设立股东大会制度
第二阶段	上市前辅导	1、聘请承销商制定上市方案和可研究报告
		2、上市辅导，提交所需资料
第三阶段	股票发行筹备	1、确定发行结构、发行规模
		2、确定分销规模
		3、对企业价值进行评估定价
		4、草拟招股说明书及法律、会计文件
第四阶段	申报和审议	1、制定申报材料，开启申报程序
		2、回复证监会IPO前问询
第五阶段	路演和询价	1、向券商分析师推介股票
		2、确定发行价范围
第六阶段	股票上市	1、向投资者发行新股
		2、企业回笼所募集的资金

第一阶段：成立股份有限公司

上市辅导首先要解决的是公司结构混乱的问题。某些公司可能是夫妻店，可能是地方僵尸企业，也可能是某些股权混乱的公司。这些公司的股权结构存在很大问题，不符合上市公司的要求。因此，辅导机构首先需要帮助企业理清本公司的股权结构，从责任有限公司转变成股份有限公司，有限保住中小股东。

这一阶段，辅导内容内容主要有：第一，确定成立途径，进行股份改革；第二，拟上市公司在辅导机构的辅助下，制定符合证监会要求的改制方案；第三，拟上市公司需要聘请资产评估、财务审计等中介机构，对上市公司资产的真实价值进行审计检验；第四，设立符合规范的董事会和监事会以及股东大会制度，厘清各大高管的责任与权力。

第二阶段：上市前辅导

在上市前辅导阶段，企业需要聘请主承销商为其制定上市方案和可研究报告。拟上市公司需要本着诚实守信的原则提高辅导机构需要的企业资料。这一阶段复杂程度与该企业的内部治理有关。

第三阶段：股票发行筹备

企业在辅导机构的辅助下，完成了各种内部结构治理，便进入第三阶段，股票发行筹备阶段。在这个阶段过程中，企业和辅导机构需要做的工作包括：确定发行结构、发行目的、发行规模、分销架构等等，其中最重要的部分还有对企业价值进行估值定价、草拟招股说明书，并且准备相关法律和财务会计文件。

第四阶段：申报和审议

申报和审议阶段需要做的工作包括：申报材料制定，开启审议程序，准备对监管部分的意见提出回应，并在制定的网站刊登招股说明书。

第五阶段：路演和询价

证监会过会后，股票IPO即将开始，企业并进入路演阶段，准备券商分析师说明会，向承销商们推介本公司的股份和公司介绍。经过承销商们几轮询价之后，最终确定发行规模和定价范围。IPO真正开始。

第六阶段：股票上市

走到这一阶段，企业的股票开始想机构投资者和公众发行了。公众根据新股发行价申购新股，企业发售新股并募集资金。整个发行过程结束。

上市辅导的难易程度因人而异。有些公司辅导1年便直接进入IPO阶段，股票发行之路畅通无阻，而有些公司上市辅导10年都没过，比如农夫山泉。因此，对一家将要申请上市的公司来说，上市辅导过程值得认真对待。

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