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期货资产配置的原理是什么?

期货资产配置的原理是什么?

关键词:期货 2019-09-25 15:09:25


随着期货产品的不断创新和期货市场的不断完善,越来越多的投资者将期货作为其投资组合的一部分,期货市场也具备资产配置的功能。但是其具体的原理是什么呢?


期货资产配置的原理


1.降低风险


由于期货具有双向交易和杠杆交易等特性,投资者持有某种现货资产或资产组合时,为了规避部分风险,投资者可以利用期货建立相反的头寸,实现降低风险、稳定收益的目的。


2.保值


商品期货以现货为标的,期货价格可以更好地反应投资者对通货膨胀的预期,抵消通胀影响。特别是贵金属期货,是重要的避险工具。


3.投机交易


期货交易具有高收益高风险的特性,同时期货交易更加灵活,可以满足不同风险偏好的投资者的需求。


举例


老李的投资组合

类型

具体分配及比例

股票

主要投资上证50指数的成分股,比例为60%

期货

做空上证50股指期货,比例为10%。做空5年期国债期货,比例为30%


投资者老李看好龙头股的实力,将自己的60%的资金投资于上证50指数的成分股。但担心股市出现大幅波动,利用10%的资金做空上证50股指期货来套期保值。同时,由于实行紧缩的货币政策,资金流动性逐步降低,预期未来利率上升,通过做空5年期国债期货,期望获得高额的风险收益。

 

熟悉期货交易的独特性,掌握期货资产配置的基本原理,有助于我们更好地利用期货构建我们的投资组合,做到理性的投资。

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