8月5日，科创板上市审核中心发布《关于切实提高招股说明书（申报稿）质量和问询回复质量相关注意事项的通知》，目的在于提高科创板发行上市申请文件的质量及信息披露水平，防止出现粗制滥造的招股说明书。审核中心此举表明了招股说明书存在的乱象以及对于广大投资者的重要性。那么，什么是招股说明书？投资者应该如何在招股说明书中找到有效的信息呢？

什么是上市公司招股说明书？

招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。所有的上市公司都需要向证监会提交上市招股书，经批准后方能上市。

上市公司招股说明书的和主要章节如下：

怎么看懂上市公司招股说明书？

通常来说招股说明书都是上百页的，如果没有掌握合适的方法往往阅读起来相对困难，所以我们需要挑出其中核心要素以及重要信息。

1.划大纲

第二节概览是对这个上市公司进行全面了解的基础，通过基本情况的介绍对该公司形成一个大概的框架。

第五节企业基本情况是对公司人员结构和资本结构的介绍。人员结构关系到公司未来发展的潜力，优秀的管理层往往是成功的关键；资本结构则需要关注持股的对象以及比例，这些股东的资质基本上就代表了公司的水平。

2.抓难点

第六节业务与技术被称为招股书的精髓，这一节主要内容为介绍所处行业的介绍、市场容量、前景、竞争格局，会提供企业自身所处的行业位置、核心竞争力，详细披露销售模式、采购模式、生产流程等，是关乎企业发展的核心信息。

3.圈重点

第十节财务信息来源于会计师事务所出具的审计报告，可信度较高。通过此节可以对公司财务情况进行梳理，了解公司的各项财务指标。

第十一节管理层讨论与分析是公司对自身经营成果和业绩的复盘，这些信息是公司的前景和发展潜力的重要参考因素，在阅读过程中需要结合之前的财务信息进行综合分析。

第十二节业务发展目标是企业未来三年的发展战略与规划。也代表着公司未来的盈利情况，需要结合公司业务情况，技术情况，订单情况，财务情况进行分析。

第十四节股利分配主要用来了解企业是否有分红计划以及如何分红，股利政策不但影响到公司上市后股价的涨跌和股东短期的收益，还涉及公司长期发展的计划。

上市招股说明书阅读要点
阅读要点	标题	关键词
1	第六节业务和技术	主营业务、行业供需、技术水平、市场占有率
2	第二节概览	注册资本、股权结构、发行情况
3	第十节财务会计信息	营业收入、净利润、毛利率
4	第十二节业务发展目标	发展规划、业绩目标

对于拟上市公司来说，招股说明书的主要目的是通过审核以及吸引投资人，其中的内容自然也是虚虚实实，只能做个大概的参考，真正有价值的信息需要读者自身去发掘。

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