今年以来，因为美联储加息以及部分城市新冠疫情暴发等因素影响，再叠加半导体周期见顶、手机出货不及预期、大厂频出砍单消息，导致了半导体电子板块经历了一波“杀估值”。进入八月，半导体板块在经历了长达数月的低迷后迎来了强势反弹，半导体主题基金也大幅“回血”，再次吸引市场的目光。仅在8月5日当天，国证芯片指数单日上涨5.32%。

从短期来看，导致半导体板块短期大涨的因素有：佩洛西的“蹿访台湾”导致台海地区地缘政治局势紧张，有人开始担心大陆从台湾进口半导体产品受到影响。毕竟大陆每年要从台湾进口大量的半导体产品。根据2021年海关总署统计的数据显示，中国大陆在半导体领域产品进口总额约为4325亿美元。其中台湾地区占比达36%，约为1558亿美元。

还有一个重要的原因是美国总统拜登正式签署《芯片与科学法案》，该法案一方面是为了推动美国半导体产业发展，提高行业竞争力，其中包括为生产计算机芯片的美国公司提供超过520亿美元的资金支持。另一方面是为了进一步限制中国等其他国家在半导体领域的发展。该法案有条规定，要求半导体企业一旦接受补贴，就禁止未来10年内在中国等特定国家扩建先进的半导体工厂，以此限制中国在半导体行业的发展。

面对外国的封锁，半导体国产化替代迫在眉睫。根据海关总署统计，2021年我国集成电路进口同比增长23.6%至4325.5亿美元，保持进口额最大的单一商品地位，集成电路贸易逆差同比增长19.4%至2787.7亿美元，较2020年扩大了453亿美元。目前我国半导体芯片需求在全球占比超35%，但国内产能仅占全球9%，半导体严重依赖进口。未来随着新能源车的加速渗透、5G和物联网的快速发展，对半导体的需求量将大幅增加。因此半导体国内扩产空间巨大。

数据来源于：wind

虽然半导体国产化的空间很大，但是由于我国半导体行业起步晚、在关键核心技术设备方面容易被“卡脖子”。在投资半导体行业的时候，还是建议投资者了解半导体行业的发展现状未来趋势以及半导体这一板块的风格特征，然后结合自己的情况，合理的资产配置。

其实做投资一定要结合自身实际情况制定长远的投资计划，合理的资产配置。不能因为突发因素导致某一看板块的大涨而去盲目的跟风买入，盲目的买入，会导致自己买进去的时候已经涨起来了，等到潮水褪去的时候发现自己被套了。久而久之，会给投资者带来不好的投资体验。

合理的资产配置可以是全仓投资股票分散到不同行业不同股票上，也可以是在股票和债券之间做一个合理搭配，也可以是投资多只基金，通过基金组合的方式达到资产配置的效果。

当然，我们也可以选择基金投顾来帮我们做选择，结合自身的风险承受能力、预期收益等情况，基金投顾会推荐合适的策略，策略会通过不同比例的股债搭配做分散投资。而且基金投顾背后有一个强大的投顾团队，投顾团队会对基金产品、基金经理、市场走势、配置策略等进行深度研究，然后进行调整每个基金的权重。帮助投资者更好的进行基金投资，获得长期回报。为客户带来良好的投资体验。

投顾周报 统计区间：08/15-08/21

投顾周报统计区间：08/15-08/21