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沪港通交易有何风险?有什么注意事项?

沪港通交易有何风险?有什么注意事项?

2019-09-25 15:09:46


通过沪港通计划,内地投资者可以直接在内地炒港股。已有沪市A股账户的投资者,不需要再开通一个账户,只需要买卖沪港通股票之前,与证券公司签订港股通证券交易委托协议签署风险揭示书等,就可以直接用A股账户炒港股。当然,没有A股账户必须先开通才能炒港股。那沪港通交易有何风险有什么注意事项呢?


沪港通交易风险


市场联动的风险


与内地A股市场相比,由于在港股市场上外汇资金自由流动,海外资金的流动与港股价格之间表现出具有高度相关性,因此,投资者在参与港股市场交易时受到全球宏观经济和货币政策变动导致的系统风险相对更大


股价波动的风险


由于港股市场实行T+0交易机制,而且不设涨跌幅限制,加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富,因此,港股通个股的股价受到意外事件驱动的影响、而表现出股价波动的幅度相对A股更为剧烈,投资者持仓的风险相对较大。


交易成本的风险


目前,投资者参与港股投资,除因股票交易而发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、过户费等税费,投资者在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等项费用。因此,投资者在参与港股交易前应当充分了解可能需要缴纳的与各项相关税费安排,避免因交易频率提高导致交易成本上升。


个股的流动性风险


不同于在内地市场中小市值股票的成交较为活跃,在香港市场,部分中小市值港股成交量则相对较少,流动较为缺乏。因此,如果投资者重仓持有此类股票,则可能因缺乏交易对手方交易,进而面临小量抛盘即导致股价大幅下降的风险。


沪港通 交易时间


沪港通注意事项


双向人民币交收   


港股通交易中禁止裸卖空、暗盘交易。对投资者采用双向人民币交收,即内地投资者买卖以港币报价的港股通股票,以人民币交收,香港投资者买卖沪股通股票,以人民币报价和交易。


实行每日配额制度    


沪港通将设有额度,控制跨境资金流的初期速度及规模。额度包括两个部分,每日额度及总额度。总额度,指通过沪港通流入内地股市的最高资金总额。


与QFII额度制度不同,沪港通计划的额度不是按申请行政分配给个别的券商,而是按照“先到先得”的原则分配,而且不允许修改订单。   


沪股通的每日额度为130亿元人民币,总额度为3000亿元人民币。港股通的每日额度为105亿元人民币。    


每日额度不足时沪股通不接受新买盘订单    


若总额度的余额少于每日额度的130亿元人民币,沪股通当天将不再接受新买盘订单。若因卖盘成交而令总额度余额回复至高于每日额度的130亿元人民币水平,沪股通将于随后的交易日恢复接受买盘。不过,卖盘将不受限制,香港及海外投资者仍可以卖出他们手上的A股。

   

沪港通交易流程


尽管相比较其他境外市场,部分香港上市公司为内地投资者熟悉,而且香港与内地文化同宗同脉,但由于香港联交所的股票交易规则与内地A股交易规则存在一定差异,投资者除面临与内地A股市场投资同样的风险,还可能面临其他特殊风险。


因此投资者在参与沪港通投资前,应掌握香港市场的证券基础知识、法律法规,了解交易所业务规则,充分知晓港股通投资风险,理性参与投资。


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