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私募基金投资者宣传教育系列文章

2019-10-21 14:15:50

目 录

第一篇 什么是私募基金...................................................... 3

案例背景....................................................................... 3

私募知识....................................................................... 4

第二篇 私募基金具有高风险................................................ 5

案例背景....................................................................... 5

私募知识....................................................................... 6

第三篇 私募基金的合格投资者............................................ 7

案例背景....................................................................... 7

私募知识....................................................................... 9

第四篇 非法私募的常见“套路”............................................ 10

案例背景...................................................................... 10

私募知识...................................................................... 11

第五篇 如何识别非法私募活动........................................... 13

案例背景...................................................................... 13

私募知识...................................................................... 13

第六篇 如何理性有效维权................................................. 15

案例背景...................................................................... 15

私募知识...................................................................... 15

 

 

 

第一篇 什么是私募基金

案例背景

王大哥和王嫂的儿子今年大学毕业开始工作,王大哥夫妇都是工薪阶层,工作了二十几年积攒了一些积蓄,为儿子筹备新房付了首付款。王大哥夫妇暂时放下了心中的一块大石,可手头还有些闲钱,该怎么投资呢?

王大哥在理财方面一直比较保守,只买低风险类的产品,但是银行理财产品的收益率并不能使王大哥满意。最近,王嫂接到了XX财富理财经理的电话,理财经理向王嫂介绍了公司的一款私募基金产品,王嫂便前去进一步了解产品情况。

理财经理把王嫂带入了高端写字楼的办公室内,出了电梯,大气的“XX财富”四个字便映入眼帘,理财经理告诉王嫂,XX财富是经过基金业协会审批、拥有私募基金牌照的管理人,公司产品的运作是十分规范的。进入公司,理财经理向王嫂介绍了一款产品——“XX稳享一号”私募基金。他告诉王嫂,这款产品主要投向某家大型公司的债权,用于购买新生产线,产品拥有多重担保,风险非常小,适合王嫂这样的家庭投资。产品投资期限是一年,预期年化收益10%,每季度付息,到期还本,20万起投。理财经理还向王嫂介绍了公司雄厚的资金实力以及过往业绩。临走,理财经理向王嫂推荐了XX财富的微信公众号,“XX稳享一号”的具体信息在公众号上有详细介绍。王嫂兴致盎然地回家,打算与王大哥商量投资“XX稳享一号”。

私募知识

1、私募基金是以非公开方式向合格投资者募集设立的投资基金。私募基金自身带有较高的风险,是共享收益、共担风险的一种投资产品,卖者尽责、买者自负,其对投资者风险识别能力和风险承受能力要求较高,应通过非公开的方式、仅面向满足条件的合格投资者募集。私募基金的个人投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且应符合金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于50万元的标准。

XX财富在募集基金的过程中,在微信公众号上公开宣传其基金产品详细信息,并且在推介产品之前,没有通过问卷调查等方式确认投资者是否符合合格投资者的标准,产品的起投金额也不符合规定。

2、登记备案不等于对机构合规性和管理能力的认可。私募基金的登记备案,并不是行政审批后下发的金融牌照,登记备案是对申请文件的形式审查,登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可,不作为对基金财产安全的保证。

XX财富利用投资者的认识偏差,将登记备案宣传成监管部门的行政审批行为,是利用备案信息自我增信的违规行为。

3、私募基金不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益。投资者要识别推介人员的游说陷阱,“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等宣传内容都是不合规的。此外,2019年1月1日起,私募投资基金的命名也有了规定,新的基金名称不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益。

理财经理上来就谈预期收益,承诺一定期限内还本付息,描绘稳定的财富前景,利用安全保本的宣传术语诱导风险规避型的投资者,是典型的违规行为。

第二篇 私募基金具有高风险

案例背景

王嫂把理财经理介绍的XX财富“XX稳享一号”私募基金的基本情况转述给了王大哥,兴奋的王嫂说起这款私募基金如连珠炮似的,容不得王大哥打断半句。

基金投资标的是某知名大公司,王大哥对这家公司有所耳闻,它是几家位于本省的全国500强企业的供货商,跟政府也有过不少合作项目,老板经常出席一些慈善活动,听说最近还开始筹备上市工作了。基金的介绍资料里写着,本次投资款用于购买新生产线,公司与下游客户签订了包销协议,下游客户包销生产产能,同时,公司有土地房产作为抵押担保,另外还有两家国企为本项目提供担保,材料顺带附上了担保方的背景介绍。

王嫂对王大哥说,理财经理告诉她,在这么多重保障之下,项目风险可以说微乎其微,有这么好的公司加上基金承诺有10%的收益,为什么不投资看看呢?经过商议,王大哥和王嫂决定投资“XX稳享一号”,王嫂联系了理财经理,约了时间去XX财富办公室签订投资合同。

来到办公室,简单寒暄和进一步介绍基金情况并确认投资金额之后,理财经理向王嫂出示了厚厚一沓需要填写和签署的文件,他告诉王嫂,公司内控非常合规,每一个投资者都要签署这些文件,都是格式化条款,没有什么特别需要注意的地方。王嫂粗粗看了一眼文件,《风险问卷调查》《风险评估结果确认书》《风险揭示书》《投资者承诺书》《基金合同》等等都令人看花了眼,便在理财经理的指点下在各个签署处签署了名字,心里想的是尽快把钱投进来产生收益。

投资过后,王嫂并没有如期收到收益款及本金。原来,这家知名大公司在行业下行的环境下已债台高筑,土地房产抵押也并没有在主管部门登记,公司仅仅提供了一纸抵押声明,提供担保的两家国企规模较小,无力承担高额偿债责任。王嫂陷入了困境之中。

私募知识

1、私募基金带有较高的风险,不具有保本保收益性质。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的,相对银行储蓄、银行理财、国债等投资方式具有更高的风险。私募基金本身不具有保本保收益的性质,管理人、销售机构也不得向投资者承诺保本保收益。私募基金的风险具体包括投资运作风险、运营管理风险、市场波动风险、宏观经济波动风险和基金管理人道德风险等。

XX财富在募集基金的过程中,向投资者承诺收益,一味强化基金收益保障措施,没有揭示相应风险。王大哥夫妇对该项投资未持谨慎心态,投资具有盲目性。

2、投资者应当签署风险揭示书,了解并承担私募基金的风险。投资者在投资私募基金时,管理人或销售机构应当为投资者具体揭示所投基金可能涉及的风险。当投资者确认并签署所投基金的风险揭示书后,应当已经充分了解并承担投资此私募基金可能带来的风险。

理财经理未向王嫂具体阐明风险,未勤勉尽责,王嫂在签署风险揭示书时也未仔细查看风险揭示条款,导致对该项投资的风险认识不足。理财经理应当向王嫂充分揭示该私募基金相关的风险情况,王嫂在签署文件及查看项目资料时,应仔细阅读,遇到疑问及时向理财经理咨询,认真考虑基金存在的各项风险因素。私募基金应当是卖者尽责,买者自负。

第三篇 私募基金的合格投资者

案例背景

王嫂投资XX财富的“XX稳享一号”吃了亏,在合同约定的投资到期日没有收到本金和收益。王嫂耳边还回响着理财经理信誓旦旦的保证,这才开始拿出当初投资时签署的文件并仔细查看,开始懊悔当时为何在冲动的驱使下盲目买了这款产品。

王嫂只记得当时看到一大堆文件便看花了眼,凭借着对理财经理的信任,在他的指点之下在该勾选的地方勾选,在该签字的地方签字。

她随手打开《风险揭示书》,看到自己在一段话的后面签了字,这段话是:“在购买本私募基金前,本人/机构已符合《私募投资基金监督管理暂行办法》有关合格投资者的要求并已按照募集机构的要求提供相关证明文件。”王嫂此前从未看过《私募投资基金监督管理暂行办法》,便喊王大哥过来搜索这个《暂行办法》,一起看看合格投资者的要求是什么。

看完之后王嫂摘下老花镜,回想起来,当时她问理财经理投资这款产品需要什么条件,自己家里除了房产之外只有几十万的存款,过去也没有太多专业投资经验,理财经理驾轻就熟地告诉她,需要一定的资产证明或者收入证明,不过收入证明XX财富可以帮忙做,不必担心。王嫂便把这件事放在一边,没有放在心上。关于100万元的起投金额,王嫂倒是印象深刻。刚去XX财富的时候,理财经理介绍他们的产品起投额是20万元,不过需要先打到别人的账户上,用别人的名义买,到时候分配收益也是通过别人的账户分配。王嫂觉得这样安全性得不到保障,理财经理便说投资100万元及以上可以用王嫂自己的名义,建议王嫂可以向亲戚朋友凑一些。王嫂盘点了家里的资产,向好朋友借了些,凑齐了100万元。

王嫂心中有些后悔,如果早些知道自己不是私募基金合格投资者,也许就不会盲目投资了。

私募知识

1、投资私募基金需符合合格投资者标准。

私募基金的合格投资者分为单位投资者和个人投资者,其中合格的个人投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

XX财富的理财经理未勤勉尽责地向投资者解释相关法律法规规定,未审慎评估王嫂是否符合私募基金的合格投资者标准;王嫂未对相关法律法规进行主动了解,误以为自身属于私募基金合格投资者。

2、募集机构应当审核投资者是否符合合格投资者标准,并重点揭示私募基金风险。

在向投资者推介私募基金之前,募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估,投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准。

在投资者签署基金合同之前,募集机构应当向投资者说明有关法律法规,说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利,重点揭示私募基金风险,并与投资者签署风险揭示书。在完成私募基金风险揭示后,应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。

任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。

XX财富未对王嫂执行合格投资者的实质审查程序,伪造相关收入证明,以建议投资者“拼单”的方式向不合格投资者推介私募基金。

第四篇 非法私募的常见“套路”

案例背景

王嫂遭遇了“XX稳享一号”的惨痛经历,开始在网络上搜索XX财富的相关信息,想找找有没有同样受到损失的投资者,果不其然,她搜索到了其他投资者对XX财富的声讨文章。

投资者们都在回忆自己是如何获知并投资“XX稳享一号”的。甲投资者是接听了XX财富理财经理的推介电话才决定来了解的,他从前并未投资过私募基金,也并不认识理财经理。理财经理在电话中宣传了“XX稳享一号”这个产品,尤其是这款产品具有国企担保、房产土地抵押、应收账款质押等等一系列担保措施,还许诺了最低年化10%的收益,自己一时动了心就来投资了。王嫂心想自己跟甲的经历挺相似的。

乙投资者是通过熟人介绍得知的,熟人说他投资了XX财富之前的产品,投资收益虽然比不上一些P2P,但是好在比银行理财高,小赚了一笔。后来XX财富新推了“XX稳享一号”,熟人告诉乙,理财经理说可以找朋友一起凑单,乙便跟熟人一起凑了100万来投资了,基于对熟人的信任,乙只签署了一份投资份额的确认书,没有签署过基金合同,也没有仔细了解投资标的情况。

丙跟大家不一样,他除了投资“XX稳享一号”,还投资了YY财富的“YY政宝赢”。“YY政宝赢”是一只投资于政府融资平台项目的基金,YY财富告诉他,政府融资平台是国家政策大力支持的运营方式,符合国家战略,项目是当地政府的示范项目。理财经理再三强调这个项目是与政府合作的,本金安全,收益有保障。丙想,有政府做靠山,投资的时候便不再考虑风险因素。投资失败了才得知,自己的投资款只有一小部分用去投了政府项目,剩余的钱还不知去向。

一篇篇声讨文章,控诉着这些“套路”满满的非法私募机构。

私募知识

投资私募基金需警惕各类“套路”。部分私募机构为了吸引更多投资者,利用各类套路诱使投资者投资。

(1)公开推介。部分私募机构通过不正当手段获取高端楼盘住户信息、中老年年龄段居民信息、拥有本地车牌的居民信息等作为展业资源库,向资金较为充裕的社会公众推介私募基金,相对精准地投放产品信息。

(2)熟人介绍。部分私募机构鼓动内部高管、已有客户以“熟人”身份向新客户进行产品推介,麻痹投资者,诱导投资者拼单,使投资者在熟人的热切推介下放松警惕,不仔细学习法律法规,不仔细了解私募基金,不仔细查看基金合同及相关资料。

(3)保本保收益。部分私募机构以各种名目向投资者宣传产品的安全性,承诺产品的收益率,无论收益率高低,实质很可能是利用资金池进行运作或是借新还旧的庞氏骗局。

(4)炒作金融创新热点。部分私募机构大肆宣传产品的金融创新模式,利用热点概念进行炒作,以“特定资产收益权”、“对冲基金”、“华尔街”、各类英文缩写等名目繁多的“高大上”金融词汇迷惑知识相对欠缺的投资者。

(5)高举政府项目大旗。部分私募机构或以大型政府项目作为产品卖点,滥用政府信用,有的还利用名人身份站台宣传,盲目夸大产品的安全性、可靠性,将私募基金包装成固定收益类产品。

王嫂及各投资者应警惕私募机构出现的种种“套路”行为,天上掉馅饼,地上有陷阱,天花乱坠的推介和许诺往往意味着圈套。投资者应理性看待私募基金,多学、多问、多听、多看、多想,审慎投资。对发现的违法犯罪线索,积极向有关部门举报反映。

第五篇 如何识别非法私募活动

案例背景

王嫂和其他投资者深知自己已经被“套路”满满的非法私募机构利用,不但财产受到了损失,还一朝被蛇咬,十年怕井绳——大家已经不敢再轻易投资了。

究竟如何才能识别那些非法私募呢?

私募知识

1、查询基金业协会登记备案信息。登录中国证券投资基金业协会官方网站www.amac.org.cn,查询私募基金管理人的基本情况、违法违规及诚信信息、高管人员的履历及基本情况、过往私募基金产品情况,评估私募基金管理人的风险,并对比与私募机构推介信息是否一致。注意,私募基金登记备案并不是行政审批,不等于监管部门对机构合规性和管理能力的认可,警惕利用备案信息自我增信的行为。

2、查阅私募机构官方网站及各类推介资料。查看私募机构和私募产品的基本情况,着重关注是否存在过度宣传或虚假宣传的迹象,警惕假借“大型金融集团”名义诱导投资者、选择性宣传过往业绩、宣称掌握“内部”信息等各类充满迷惑性的措辞。

3、考察推介人员的推介手段。在与私募基金推介人员的接触过程中,对照《私募投资基金募集行为管理办法》等相关规定,评估其推介手段合规性,衡量推介措辞的理性程度,坚信“天上不会掉馅饼”,对声称“高额回报”、“快速致富”的投资项目进行冷静分析,警惕构造收益陷阱、过度强调资源稀缺性、故意美化投资标的、免费发放礼品、包装成权威人士等各类游说手段,避免上当受骗。

4、仔细阅读合同条款。了解产品投资策略、最终投向、基金运作模式、获利方式及流动性安排,询问产品风险,关注管理人与投资者的权利义务等情况。警惕设立多个有限合伙企业,或同时发行多期产品,实际投向同一实际标的的潜在资金池风险。

5、持续跟踪基金后续运营情况。投资私募基金切不可一投了之,应定期与管理人沟通,按合同约定的信息披露方式、频率和内容获取信息披露材料,关注股权类投资的后续确权程序、证券类投资的净值波动情况,关注投资运作过程中发生的重大事项和相关风险。警惕宣传后续运作不存在风险、不按约定进行信息披露的行为。

 

第六篇 如何理性有效维权

案例背景

XX财富以其违法违规的运作方式使王嫂和投资者们遭受了损失。王嫂心痛莫及,又想讨要回自己的财产,又希望违法违规的私募机构能受到应有的惩戒。

那么在遭受损失之后或者发现私募机构存在违法违规行为之后,该如何理性有效维权呢?

私募知识

1、投资期间持续关注私募基金投资运行情况,保存关键证据。投资者在认购私募基金产品后,要持续关注私募基金产品的投资、运行情况,通过基金合同约定的信息披露方式了解基金产品现状。投资期间保存投资、信息沟通等重要环节的相关记录以及获取的其他重要资料,以便日后维护自身权益。

2、发现私募机构存在违法违规情况,及时向监管部门或基金业协会反映。投资者若发现私募机构存在违法违规问题,收集保存相关证据后,可向证券监督管理机构及中国证券基金业协会反映,监管部门及行业自律协会将根据法律法规及自律规则作出相应处理。

3、发现犯罪线索,及时向公安等司法机关报案。投资者若发现私募机构存在非法吸收公众存款、集资诈骗等犯罪行为,收集保存相关证据后,可向公安等司法机关报案,司法机关将依法进行处理。

4、涉及财产损失、合同争议等民事纠纷,及时通过民事途径解决。投资者遭受投资损失,要求私募基金兑付资金,或针对基金合同中相关条款存在争议,收集保存相关证据后,通过协商、调解或者民事诉讼等法定途径解决。

 

 

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