21世纪经济报道记者近日获悉，近期，上交所在科创板上市公司相对集中的10余个省市，与当地证监局、金融办等部门，联合举行“科创板八条”专题座谈调研。目前，已举行安徽、上海、广东、江苏、湖南、湖北等6场，共计30余家科创板公司和7家证券公司代表参加。

该系列座谈调研旨在了解科创板上市公司及市场机构在落实“科创板八条”，推进高质量发展方面的情况、问题与困难，听取如何更好支持并购重组、推动新质生产力发展、开展提质增效重回报专项行动等方面的意见建议，并就相关政策、规则现场答疑解惑、回应关切，以更好推动“科创板八条”落地见效，为资本市场下一步改革积累经验。座谈及调研走访中，监管机构与上市公司及市场机构代表，聚焦“科创板八条”，进行了深入坦诚地交流。

企业同题共答：预计并购整合将成趋势

6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，从发行上市、再融资、并购重组、股权激励、产品与交易机制等方面，推出了一系列创新举措，进一步提升对支持科技创新和新质生产力发展的针对性和包容性。

座谈会上，与会代表普遍认为，“科创板八条”积极回应市场关切，对前期市场反映比较集中的事项予以明确，包括支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业等，政策导向明确、政策支持力度大，为科创板上市公司、证券服务机构等市场主体加快发展提供了新的机遇。

安集科技（688019.SH）作为国内CMP抛光液龙头，部分供应产品达到国际先进水平，客户涵盖了主要半导体制造、封测企业。公司董事长王淑敏表示，近几年，在国家政策支持下，国内集成电路产业得到了长足发展，但是多小散弱问题没有得到根本解决，需要国家层面加强统筹、强化整合、避免分散用力和重复投资。“科创板八条”提出要坚守“硬科技”定位、更大力度支持并购重组等政策举措，对于集成电路产业的良性发展具有积极意义。目前，集成电路产业蓬勃发展，预计并购整合在行业内将成为一种趋势。同时，“科创板八条”提出的再融资储架发行制度，非常契合科技型企业资金使用及项目推进特点，能够更好将公司建设节奏与融资节奏有机统一起来。

泽璟制药（688266.SH）是一家专注于肿瘤、出血及血液疾病、免疫炎症性疾病和肝胆疾病等多个治疗领域的创新药企业，也是第一家采用第五套标准在科创板上市的企业。公司董事长盛泽林表示，自2020年1月在科创板上市以来，研发、业绩持续取得突破。2021年6月，公司研发的多纳非尼，作为第一个国产肝癌TKI获批上市，打破了进口药在国内肝癌TKI的垄断局面，实实在在造福了社会、患者。2023年，公司实现营业收入约3.86亿元，保持着良好发展势头。在科创板上市，是公司近年能够持续专注创新药研发，保持高研发投入的重要保障，上市以来取得研发及经营成绩，与科创板密不可分。盛泽林进一步表示，“科创板八条”在强化上市公司全链条监管的同时，进一步完善科创板制度包容度和针对性，无疑是资本市场机制优化的一个重要里程碑。“科创板八条”为公司在吸引、留住人才，开展全球竞争提供了更好的政策工具，增强了公司参与全球竞争的信心和底气。

践行“提质增效重回报”行动

上市公司是市场之基。资本市场的高质量发展，离不开高质量的上市公司。前期，科创板发挥改革“试验田”作用，率先引导上市公司开展“提质增效重回报”专项行动，鼓励上市公司从经营管理、公司治理、投资者回报、投资者交流等方面，制定切实举措，认真推进实施，以良好的经营管理、规范的公司治理和积极的投资者回报，切实保护投资者利益。本次“科创板八条”明确提出，深入实施“提质增效重回报”行动，旨在进一步夯实科创板高质量发展基础。

概伦电子（688206.SH）表示，公司作为EDA行业第一家A股上市公司，位于集成电路行业最上游，目前也观察到行业内出现了同质化竞争。公司认为，各个市场参与主体，应当积极响应中央政治局会议精神，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，将精力与资源放在降本增效，以及突破产业链空白的领域。相应地，行业内一些产能整合的需求也正在涌现，近年来公司先后完成了EDA领域的4次并购整合和9次股权投资，覆盖了包括数字仿真验证、逻辑综合、布局布线、OPC、 TCAD、ESD、电磁场仿真等EDA产品范围，公司将加强投后管理，持续对投资标的进行跟踪，强化与投资标的的业务协同，促进投资项目增值保值。

铁建重工（688425.SH）总经理王鹏表示，上交所“提质增效重回报”专项行动与央企提高上市公司的相关要求异曲同工，同时进一步体现上市公司特点，具有很强的指导意义。公司积极响应上交所“提质增效重回报”行动，苦练内功，努力做好自己，加强科技创新。2024年上半年，公司坚持下沉市场，抓活经营承揽，实现新签/中标合同额74.91亿元。国产竖井掘进机首次亮相水务项目，“深江1号”在珠江口隧道创造中国大直径盾构隧道施工掘进最大深度纪录，国内复合地层隧道最大直径土压平衡盾构机“鲲鹏号”、国产首台出口智利土压平衡盾构机顺利始发。同时，公司扩展产品应用，加大海外市场开发力度，完成海外新签合同/中标额21.53亿元，同比增长77.15%，在去年高基数的基础上，继续实现大幅增长。实现海外业务收入5.55亿元，同比增长74.28%，海外业务收入占比11.61%。

监管部门：支持市场主体用好政策工具

与会代表认为，党的二十届三中全会对进一步深化资本市场改革做出全面部署，强调要“完善促进资本市场规范发展基础制度”“健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管、促进资本市场健康稳定发展”等等，充分体现对资本市场的高度重视和殷切期望，有信心共同建设好、维护好、发展好资本市场。

与会证券公司代表提到，在党中央、国务院的坚强领导下，资本市场深化改革将进一步推进，“科创板八条”在内的各项政策效应将进一步显现。证券公司作为资本市场的“看门人”，将主动担起责任，提升专业服务能力，提高发行上市服务和持续督导的质量，支持企业用好并购重组工具，共同推动上市公司高质量发展。

相关证监局负责人表示，“科创板八条”是科创板开板五年以来改革再出发的起点，辖区内上市公司要积极运用“科创板八条”提供的政策工具，以公司的高质量发展助力资本市场高质量发展。下一步将做好政策解读，做实做细相关工作，支持市场主体用足、用好政策工具，希望上市公司能够实现企业自身与科创板的协同发展，审慎决策、稳健执行，为广大投资者带来更大回报，让市场充分认识到并购重组对上市公司估值提升的积极意义。

上交所相关负责人表示，典型案例的落地是对市场预期的最好明确，也是对市场信心的最好提振。近期，“科创板八条”各个方面落地案例的陆续披露，释放了积极、明确的政策信号，希望市场各方顺势而为、乘势而上，摒弃惯性思维，积极探索、大胆尝试，与监管部门协力推动更多优秀案例、示范案例、典型案例落地。该负责人同时指出，上市公司和证券公司是资本市场发展的重要力量，也是资本市场生态体系的重要一环，市场各方要共同维护市场秩序，推动形成共建共担共享的上市公司发展新格局和资本市场新生态。上交所将坚持并优化“开门办审核、开门办监管、开门办服务”的“三开门”工作机制，再融资、并购重组等重大事项在正式申报前，均可按规定申请“预沟通”，以更好明确市场预期、提高市场效率，推动相关改革政策举措的落地见效。

座谈调研中，各证监局、上交所相关负责人还就并购重组、股权激励等与会公司关心问题进行了回应，并强调将持续与各方加强沟通交流，不断改进工作作风，切实提高监管服务水平，着力推动资本市场高质量发展。

上交所6省市调研“科八条” 科创企业并购整合迎新机遇