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期货资产配置功能

关键词:期货 2019-09-25 16:25:01


【定义】期货的资产配置功能,是指投资者将期货作为资产组合的一部分,一定程度上达到规避风险的目的,实现分散化、个性化、多元化的投资方式。


【原因】


1.利用期货为其他的资产进行风险对冲。依赖期货的规避风险功能,用来一部分冲抵持有的现货资产的波动风险。


2.利用期货的保证金制度,实现更加便捷和灵活的投资方式,即投机交易。投资者通过判断未来价格的变动趋势,利用期货进行高杠杆投资,以获取高额的收益。需要注意,高的收益伴随着高的风险。


【举例】


小张的投资组合

类型

具体分配及比例

债券

主要投资高信用等级的长期政府债券或企业债券,比例为80%

期货

做空5年期国债期货,比例为5%。做多黄金期货,比例为15%


投资者小张相对比较保守,将资产的80%投资于中长期债券,但担心债市市场波动,做空国债期货来对冲。同时,由于国际环境相对波动,不确定因素较高,以15%的资金投资黄金期货来避险。同时如果黄金大幅上涨,也可以通过杠杆实现高额收益。

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