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如何防范上市公司违规担保陷阱?

如何防范上市公司违规担保陷阱?

2019-09-25 15:10:03

上市公司违规担保,是指上市公司违反《证券法》等法律法规或《公司章程》,对外提供担保的行为。

上市公司违规担保会给上市公司造成直接的经济损失,引发公司的财务风险,也损害了中小投资者的利益。

 

作为信息不对称的劣势方,投资者应该如何防范上市公司违规担保陷阱?要防范,首先要知道从哪里下手防范,那么就要了解违规担保的关键点。


违规担保的关键点


1、违规担保涉及主体


被担保人:大多是上市公司的控股股东、实际控制人等关联方。

担保人:主要是上市公司及其子公司,

债权人:包括商业银行、小额贷款公司、信托公司、P2P公司、典当行、融资租赁、商业保理公司、商贸公司、自然人等各类主体。

 

伴随近年来监管趋严,违规担保案例中的债权人逐渐由商业银行转向小额贷款公司等非银行金融机构甚至民间借贷,意味着债权人的信息可靠程度降低;担保主体则由上市公司“下沉”至其控股子公司,违规担保的隐蔽性增强

 

2、违规担保的内容


第一,未经内部决策机构批准,实际控制人、董事长或其他有权人士直接指使相关人员在担保合同上加盖上市公司公章

第二,决策机构层级不够,主要表现为应由股东大会审议的担保事项,仅由董事会决议通过。

 

3、相关法律法规


法律法规是上市公司违规担保行为判断和处理的主要标准。我国现行的涉及上市公司违规担保的法律法规主要为《公司法》、《证券法》以及证监会发布的《关于规范上市公司对外担保行为的通知》。

 

如何防范


了解了上市公司违规担保的关键点,投资者防范上市公司违规担保陷阱的方法总结为一句话就是:根据相关法律法规,参照债权人、被担保人以及担保人的披露信息,对上市公司及其子公司,包括控股子公司等,判断其是否有违规担保的行为。

 

主要问题


首先,违规担保的行为主体通常控制着公司的信息披露渠道,随着债权人的信息准确度下降,普通投资者的信息获取受到极大地限制,缺乏足够的条件进行判断。

 

其次,一般来说,无论是监管机构还是债权人,对担保活动的信息披露调查都缺乏有效的途径,除非相关主体出现了重大问题。也就是说,当相关信息披露被动公开时,往往是因为造成了既定的损失。

 

于是就有一个致命的问题:如果公司对违规担保相关信息不进行披露,普通投资者难以判断公司是否涉及违规担保,而当普通投资者能够通过被动公开披露信息了解到真相时,损失已经造成了。

 

在上市公司违规担保的问题上,投资者处于劣势地位,所以更要善用法律武器维护自身的利益,密切关注相关公司动态和和法律变动。


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