交易流程图：

初始交易是指融入方将所持标的证券质押，向融出方融入资金的交易。

初始交易成交金额≤标的证券质押数量x MIN（初始交易前一交易日收盘价、交易前二十个交易日收盘均价）x质押率

融入方初始交易后所得金额=∑（单一证券初始交易金额-交易经手费-质押登记费等相关费用）

购回交易是指融入方依约在购回交易日返还资金、解除标的证券质押及相应孳息质押登记的交易，包括到期购回、提前购回、部分购回、延期购回。

购回交易金额=初始交易金额×（1+回购利率×初始交易日至购回交易日之间的自然日天数/计息基数）-已支付金额（已支付本金及利息）

（天数按“算头不算尾”的规则确定，若待回购期间回购利率发生变化的，则分段计算）

客户根据协议约定，在到期日当天14:00日前准备好交易所需要的资金并汇入指定资金账户，进行购回交易。

客户根据自身情况，需提前两个交易日向营业部提交提前购回交易申请。

原则上，待购回期间，股票质押式回购交易合约实际存续天数满初始交易期限二分之一时长且客户账户内资金足额的，客户可以申请提前购回质押标的证券。但融出方为定向资产管理计划或集合资产管理计划时，未经融出方同意的，客户不得申请提前购回。

客户根据自身情况，需提前二十一个交易日以书面形式提出股票质押式回购交易业务延期购回申请

补充质押是指履约保障比例低于平仓线的，融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报，用于与待购回的特定股票质押式回购交易关联，并对标的证券市值、购回交易成交金额进行合并计算。

部分解除质押申报是指融入方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。当融入方所质押股份性质为无限售条件流通股的，且履约保障比例高于提取线时，融入方可以申请标的证券部分解除质押，部分解除质押后，履约保障比例不低于提取线。

注：

履约保障比例＝[标的证券市值（原交易）＋Σ补充质押证券市值+Σ其他担保物市值+Σ孳息-Σ标的证券市值（部分解除质押）-Σ现金红利（部分解除质押）-预扣预缴个人所得税额（如需）]/应付金额

应付金额＝初始交易金额-已还本金（如有）＋应付利息+违约金（如有）

应付利息＝初始交易金额×（回购利率×初始交易日或上一结息日至应付利息日之间的自然天数/计息基数）

待购回期间，对于送股、转增股份、现金红利等，一并予以质押。

待购回期间，标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股、配售等，由融入方行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。

质押股权涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或分立等情形，由融入方自行行使相关权利，公司予以协助。待购回期间标的证券涉及跨市场吸收合并的，融入方应自交易所公告之日起2个交易日提前购回。

待购回期间，融入方基于股东身份自行行使出席股东大会、提案、表决等权利。

融入方存在以下行为的，将被证券公司记入股票质押式回购交易黑名单，并通过中国证券业协会向行业披露记入黑名单的相关融入方的记录信息：

（1）融入方存在未按照业务协议约定购回，且经催缴超过90个自然日仍未能购回的行为；

（2）融入方存在未按照法律法规、自律规则规定使用融入资金且未按照业务协议约定期限改正的行为；

（3）中国证监会或协会规定的其他应当记入黑名单的行为。对记入黑名单的融入方，证券公司在披露的日期起1年内，不得向其提供融资。

股票质押业务交易流程